华见晨安之声天天色

阛阓概括

“三巫日”好意思股仅谈指涨，谈指再新高，小盘股指领跌、跌超1%、留步七连涨，标普尾盘一度蓦然止跌。全周谈指涨1.6%，纳指涨1.5%，能源股推动标普涨1.4%、为六周里第五周高涨，小盘股涨超2%，中概指数全周涨近4%。涨1.8%后尾盘急速转跌。英特尔尾盘一度转涨超9%且全周涨11%，高通一度跌5.5%。财报欠安的联邦快递跌超15%、全周跌11%。减肥口服药磨砺欠佳的诺和诺德跌5.5%，且单周跌近7%。

好意思联储理事沃勒称，要是服务阛阓恶化，或辩论再次降息50个基点，令好意思债收益率回吐涨幅。10年期好意思债收益率全周涨7个基点。

好意思元连系一年低位。日元跌超1%。离岸东谈主民币大涨300点，一度升穿7.04元，创16个月最高。遏抑6.3万好意思元，全周涨近5%至三周最高。

黄金新高。油价跌1%后权臣收窄、基本收平，好意思油全周累涨4.8%且连涨两周。全周伦铜涨1.8%、伦镍涨超3.5%。

亚洲时段，A股三大指数收盘涨跌互现，港股医药股尾盘大涨，离岸东谈主民币涨逾200点，国债期货全线收涨。

要闻中好意思经济职责组举行第五次会议。何立峰会见中好意思经济职责组好意思方代表团。中国“不降息”，9月1年期、5年期LPR均督察不变。好意思联储理事沃勒：通胀放缓速率快于预期，使他加入50基点降息阵营。好意思联储理事鲍曼讲授投反对票：缅想通胀，50基点或被视为过早秘书投降通胀。日本央行依期按兵不动，行长称通胀上行风险正在消退，日元转跌。日本8月中枢CPI同比高涨2.8%，再加速。大摩：短期看空内存而非AI芯片，台积电或成“大赢家”，下调海力士场所价。两周内连爆辩论收购英特尔，英特尔股价盘中暴拉超10%。

阛阓收报

好意思股：谈指涨0.09%，标普500指数跌0.19%，纳斯达克跌0.36%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.42%，本周累计着落0.33%。德国DAX 30指数收跌1.49%，本周累计高涨0.11%。法国CAC 40指数收跌1.51%。英国富时100指数收跌1.19%。

A股：沪指涨0.03%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.64%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率涨2.82个基点，报3.7413%，本周累计高涨9个基点。两年期好意思债收益率涨0.97个基点，报3.5910%。

商品：WTI 10月原油期货收跌0.03好意思元，跌幅0.04%，报71.92好意思元/桶，本周累计高涨4.76%。布伦特11月原油期货收跌0.39好意思元，跌幅0.52%，报74.49好意思元/桶，本周累计高涨4.02%。COMEX黄金期货涨1.25%，报2647.40好意思元/盎司，本周累计涨1.41%。COMEX白银期货涨0.23%，报31.495好意思元/盎司。伦铝和伦锌至少收跌超1.9%，本周伦铜涨1.8%、伦镍涨超3.5%。

要闻细目

民众重磅

中好意思经济职责组举行第五次会议。何立峰会见中好意思经济职责组好意思方代表团。

这次会议由财政部副部长廖岷与好意思国副财长尚博共同主合手，两国经济畛域筹商部门到会交流。中方就好意思对华加征关税、对华投资铁心、涉俄制裁、打压和影响中方企业利益等抒发了严正关怀。两边首肯继续保合手沟通。何立峰默示，中好意思两边应落实好两国元首旧金山会晤和本年4月份通话谬误共鸣，保合手经济畛域沟通交流，加强宏不雅经济战略合营，在对等和相互尊重基础上妥处相互关怀，推动中好意思经济相关理解健康发展。

中国“不降息”，9月1年期、5年期LPR均督察不变。9月1年期、5年期LPR远隔督察在3.35%和3.85%不变。

民生证券以为，国际降息是国内宽货币的“必要但不充分”条款，历史标明国内宽货币的节拍可能会略晚于国际。掂量降准、降逆回购/MLF利率可能先行，存量房贷利率调遣或紧随自后，年内的LPR下调与存量房贷利率调遣或“不类似”。

好意思联储理事沃勒：通胀放缓速率快于预期，使他加入50基点降息阵营；好意思联储理事鲍曼讲授投反对票：缅想通胀，50基点或被视为过早秘书投降通胀

高度具有影响力的好意思联储理事沃勒指出，通胀数据，而不是对劳能源阛阓的担忧，是他撑合抄本周将利率裁汰50个基点的原因。通胀下减慢度比他掂量的要快得多，让他偶然。通胀数据给了降息空间。未来利率可能会出现多种情况，要是数据开动疲软并继续疲软，他雅瞻念更积极降息。鲍曼默示，大幅降息不错被视作好意思联储在挣扎高通胀问题上提前秘书大获全胜。她倾向于按审慎的门径放宽FOMC的货币战略，以幸免再行助推糜掷需求。“我确信，以审慎的门径朝着更为中性的战略态度迈进，将确保进一步将通胀率降至2%的场所。”再校准（recalibration）一词引爆民众阛阓，鲍威尔周三说了十遍！“再校准”成本次50基点降息最新解读，烽火阛阓风险偏好，助力小盘股崛起。但有反对声以为，降息50基点重在大意经济衰竭，若后续经济恶化迫使好意思联储更激进降息，难谈还用“再校准”当托辞吗？复制1995年“降息软着陆”，鲍威尔要作念格林斯潘？分析称，辩论到如今的经济和利率环境和当年比较已出现根蒂互异，若好意思联储也念念指导经济放手软着陆，他们必须加速脚步。

日本央行依期按兵不动；日本央行行长称通胀上行风险正在消退，日元转跌。

日央行秘书督察战略利率水平不变在0.15%-0.25%区间。有经营称日本经济正在和善复苏、通胀预期禁止上升，外汇波动对价钱的影响已大于以往。日本央行行长植田和男默示，金融阛阓仍不理解。要是预测放手，将调遣战略的宽松程度。好意思元兑日元短线拉升约70点，报142.48。日本通胀再加速，8月中枢CPI同比高涨2.8%。日本8月CPI同比高涨3%，高于前值的2.8%。除生鲜食物外的中枢CPI较前一年高涨2.8%，较7月的2.7%通胀有所加速。除生鲜食物及能源CPI同比高涨2%，适合预期，高于前值的1.9%。前日本央行行长黑田东彦默示，日本央即将继续徐徐推动泛泛化程度，严慎提高战略利率，直至达到中性利率水平。

大摩：短期看空内存而非AI芯片，台积电或成“大赢家”，下调海力士场所价。大摩以为，当下AI无疑是逻辑芯片阛阓合手续增长的主要推能源，台积电受益于受库存周期推崇优异，掂量在未来四个季度保合手平均26%的收入增长。而存储芯片行业干涉下行周期，海力士等公司承压。

国内宏不雅

证监会新规全面优化券商风控场所体系，卓绝全面风险惩处，或开释近千亿元资金。业内东谈主士指出，此举意在撑合手优质证券公司禁止拓展成本空间，掂量将开释近千亿元资金，促进灵验晋升成本使用效果，加大服求实体经济和住户资产惩处力度。

陈李：香港阛阓最先一步走出底部；张忆东：香港腹地股崛起

东吴证券陈李等默示，一些香港腹地眷属资金似乎回流香港。咱们郑重到一些传统香港腹地股，包括长和、电能实业、长江基建集团、恒基地产等在香港系列指数走出底部进程中孝顺颇大。股票价钱和成交量齐有昭着上升。兴业证券以为，频年来，香港腹地股分成比例、每股股息金额保合手相对理解。好意思国已开启新一轮降息周期，有益于香港腹地优质红利资产重估，香港腹地股中的优质高股息红利资产，值得始终配置。好意思联储降息，对港股、A股影响几何？中金以为，短期降绝往还下可关注流动性受益资产，历史造就线路港股好于A股。对利率敏锐的成长股、国际好意思元融资占比较高的板块、港股腹地分成甚而地产等，以及受益于好意思国降息拉动地产需求的出口链条，也可能会在边缘上受益。

国内公司/东谈主物

苹果华为同日开售，iPhone 16 Pro黄牛涨价300元收购，华为三折叠官网秒售空。华为三折叠屏手机卖爆了，被炒至9万天价。

别称黄牛默示，这次Pro系列中新推出的沙漠金配色最为抢手，他们不错加300-500元收购。他手中的一台沙漠金钛金属iPhone 16 Pro Max 1TB版块，准备溢价800元卖出。天风国际证券分析师郭明錤发布讲述称，最新的供应链看望指出，华为三折叠手机Mate XT的2024年出货量预测已自50万部调升至100万部。

赛力斯：拟以115亿元现款收购华为期间合手有的深圳引望10%股权。

对话朱昂：一个金融东谈主的自白。他作念过外资大行的Top Sales，又成了最早一批作念基金司理访谈的自媒体。畴昔十年，他见证了中国二级阛阓的高光，在如今的低谷，他仍是确信，金融业很光荣。

国际宏不雅

高盛资金流大众预测本年剩余三月走势：本季末看跌、大选前跌、年底前融涨。准确预测到本年夏末好意思股回调的Rubner还提到，1900年以来，标普500每年11月和12月的平均陈诉率为2.9%，这期间的选举年中，11月和12月平均陈诉3.4%。岂论谁当选，标普的推崇齐会高于平均水平。

降息后大涨仅仅好景不长？新加坡GIC首席投资官劝诫：通胀或更快卷土重来。新加坡GIC首席投资官Jaensubhakij劝诫，泰西劳能源阛阓垂死，通胀可能更快卷土重来，降息后的阛阓重生恐难合手久。而况好意思股好意思债走势分裂，债市开释“经济衰竭”信号，股市却传递“经济加速”预期，二者惟有一个是对的。

好意思银Hartnett：降息加重好意思股泡沫风险，债券和黄金更有诱惑力。曾准确预测好意思债大涨的Hartnett指出，债券和黄金是对冲经济衰竭和通胀反扑的有劲对冲器具，而在软着陆远景下，好意思国除外的股票和大量商品是更佳投资标的。

印度8月黄金入口额鼎新高，达100.6亿好意思元，糜掷旺季前需求飙升。据商酌公司Metals Focus初步预计，这意味着印度黄金入口量达约131吨，是有史以来第六高的入口量。

泰铢三个月暴涨10%，创1998年以来最猛增值。由于泰铢增值打压当地旅游业和出口业，泰国工业调融会敕令政府采取措施理解汇率。现在，泰铢兑好意思元的三个月隐含波动率接近9.14%，为本年1月以来的最高水平。

黎巴嫩驻融合国代表团：爆炸的通讯成立抵黎前就被植入火药！

好意思国证券往还委员会（SEC）批准针对iShares比特币ETF的期权产物在纳斯达克挂牌往还。该繁衍品往还仍然需要好意思国货币监理署（OCC）和好意思国商品期货往还委员会（CFTC）的批准。

国际公司

两周内连爆高通辩论收购英特尔，英特尔股价盘中暴拉超10%。媒体周五称高通近日就收购事宜与英特尔接洽，为达成往还，高通可能经营对出门售英特尔资产。两周前有媒体称，高通正辩论收购英特尔的芯片想象业务。

标普权再行规起程，基准指数重组，苹果或成最大赢家！分析以为，由于此前巴菲特大举出售苹果股票，苹果在各大基准指数的权重将增多。分析师掂量，科技股将看到400亿好意思元的净买入，掂量苹果将占据大部分。

24亿欧元创记载重罚还不够，欧盟或再诉谷歌搜索把持。

媒体称，欧盟可能10月底之前公布初步看望放手，要是不成摒除欧盟的担忧，在搜索服务中愈加卓绝竞争敌手的产物，谷歌可能濒临高达相配于公司民众年收入10%的罚金，以及被迫令改革营业口头。大摩以为，阛阓不待见，谷歌惩处层有背负。谷歌应当增多生成式AI的线路；提供AI的成本支拨、解放现款流的具体沟通，并对季度沟通进行上修；线路YouTube和GCP更全面的业务板块；强调谷歌对社会的积极影响。这些措施概况匡助谷歌增强投资者信心，晋升估值倍数。

AI对核能敬爱敬爱激增，微软将获星牌能源核电供应，北好意思铀矿股和核能意见股飙涨！好意思国最大的核反映堆运营商星牌能源与微软达成20年左券，首肯将该公司经营重启的三里岛核电站通盘发电量出售给微软，为其电力需求雄伟的东谈主工智能数据中心提供能源。星牌能源CFO默示，经营投资16亿好意思元于2028年重启电厂，掂量监管方2027年可完成重启审查。分析以为，这一决定艳丽着AI产业对核能行业的敬爱敬爱激增，因为跟着AI对电力需求的飙升，越来越多的东谈主关注到核能发电的后劲。

巴菲特再卖好意思银，已收回一齐投资成本，剩下340亿好意思元股份全是利润。巴菲特本周再次抛售近9亿好意思元的好意思银股票，加上此前的股票出售收益及自2011年以来的股息分成，已超出其一齐投资成本。阛阓无数以为，巴菲特的合手续减合手，是为之后的“苦日子”作念好准备，留足弹药。

驰骋盘中大跌8%，公司发布盈利预警，本年利润或大大低于上年。