原油上周欧佩克和国际动力署纷繁下调原油需求预期色哥，且以为欧佩克和俄罗斯增产不错对消伊朗原油出口下降的影响，这令国际油价大幅下挫。刻下伊朗问题仍是主导原油商场的重要身分，好意思国对伊制裁的严厉流程以及伊朗原油最终出口减少许将决定原油商场的供需结构。油价贯穿下落或赢得技艺性支抓，外盘止跌企稳，SC 关怀支抓563。剩余多单背靠支抓抓有。

贵金属周五好意思股剧烈震撼后飞腾，悲不雅情谊有所毛糙。好意思元指数在贯穿三个交游日下过期小幅飞腾，在95隔邻震撼犹豫。短期好意思股下落酿成的悲不雅情谊毛糙后，好意思国经济短期进展，以及商场是否连接预期好意思联储加息节律将放缓，是后期影响好意思元指数的主要身分。暂保抓短多想路。

玄色上周玄色商品全体进展强势，煤焦强于钢矿，焦炭大幅冲高，增仓为主;夜盘震撼调度，品种间分化彰着。现货方面，螺纹有涨热卷稳；入口矿石现货及普指均涨；焦炭赓续提涨、焦煤稳。成材方面，取消“一刀切”不代表取消限产，但确有松动，其中开工率回升，周产量增多；需求方面，周成交放量讲解卑鄙补货需求强，库存连接去化讲解计谋端利好有在发酵，而库存降幅卷不足螺，换取制造业PMI疲弱，汽车销量低迷而建筑业高景气讲解卷弱于螺的逻辑短期难转化，卷螺差负值延长。铁矿国际发货缩减，但澳洲口岸甩掉瞻望将回升，凭证海运时辰推算本月中下旬到港压力仍存，但澳巴发货结构各异仍将股东澳矿估值设立，库存量上关怀是否会再度积存；需求方面，钢厂库存充裕后续限产趋严下聚拢补库概率小，本年限产力度或有所下降但边界扩大，需求依然受制，震撼形势较难转换。焦炭方面，近期限产有所平定开工率反弹，但后续限产有望再度趋严；库存上钢厂增多但压价意愿减弱，焦企库存小幅积存，口岸库存保抓去化，低库存对焦炭支抓强；近期山西超跌焦企提议加价，现货有止跌企稳迹象，盘面震撼偏强脱手。焦煤方面，蒙煤通关精湛，内地煤矿赓续规复坐褥但仍受环保制约，入口澳煤有四季度配额减少担忧刺激需求加速开释，港库抓续回落中；但盘面已拉涨升水现货且上方濒临阻力区间，近期关怀上方进展。多焦炭空螺纹套利、卷螺差套利连接抓有。

农居品好意思国农业部公布的10月份大豆供需敷陈，诚然单产和期末库存均较9月敷陈上调，但不足商场预期，再加上播撒面积较上月调降使得产量不升反降，敷陈不测利多，好意思豆价钱也借机反弹，同期好意思国中西部地区降雨酿成的收割延迟也给好意思豆带来支抓。由于好意思豆压榨利润精湛，商场预估好意思国9月大豆压榨量将创历史同期最高水平的1.57406亿蒲式耳。中好意思交易战导致好意思国失去大豆最大出口国中国，阻碍其出口，但前期对好意思豆价钱过度利空的解读，使得好意思豆价钱近期故意空出尽反弹的需求。巴西剩余大豆有限，四季度内行大豆将以好意思国出口为主，好意思豆11月主力合约或将在860-900好意思分隔邻震撼为主。

国内四季度大豆到港量预估大幅低于客岁同期，豆粕库存贯穿下降导致双节后豆粕缺少的预期加重，粕类贯穿走高，不外近日有音讯称中国饲料工业协会针对减少豆粕使用提议了新的顺次，条目将饲料中的豆粕含量裁减至12%，剩下部分由工业卵白替代，此举或能灵验减少大豆需求1000万吨，从而缓解后期大豆供应不足的问题。另一方面，商品升值税降税也在征询之中，农居品升值税可能由10%下调至7%，如若最终细则也将对油粕价钱酿成影响。油脂方面，国内豆油库存创近几年历史新高，短期库存压力仍然偏大。同期IMF下调今明两年内行经济增长预测、因好意思国制裁伊朗导致的原油输出不细则性等多重身分换取，使得国际原油价钱宽幅震撼，上周原油价钱高位回落株连油脂回调，豆油在冲突前期震撼区间后回踩区间上沿。因交易战影响，国内油脂油料在11、12月有库存快速回落的预期，但豆粕因饲料配比裁减和猪夭厉情扩大的可能，以及盘面技艺性调度的需要，建议暂时不雅望。油脂需求面细则，四季度将迎来传统失掉旺季，改日将主要由供给影响价钱变动。期货：豆菜粕不雅望；油脂不雅望，激进者可尝试豆油1901合约背靠60周均线轻仓作念多，止损点位5840。

期权：短期可设立卖出宽跨式头寸。

白糖原糖商场仅两日调度后价钱连接上行，内行商场在北半球还未聚拢开榨，巴西坐褥岑岭期干预后半段，基本面上存在支抓。技艺图形上，价钱两次下探并快拉升，趋势上在试探中形成底部花式，并进一步进取寻找压力。中国商场上，9月天下产区食糖销售情况较好，广西云南大厂均接近于清库景象。朔方甜菜糖照旧开榨，南边主产区瞻望比及11月后才会开榨，价钱在本月还存在较强的支抓。盘面上，糖价在跳空后回补缺口证实支抓，价钱短期仍将呈现回升态势。期货：短多操作。

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期权：期权可抓有多方组合。

纺织原料好意思棉周五一跃而起，价钱冲突贯穿近两周的波动区间，上方80-81.3隔邻有彰着的压力，价钱可能需要更多的力量来支抓走高。好意思国东南棉区受飓风影响质地受损，价钱照旧将10月均衡表利空之间消化，关怀新棉质地及出口签约。中国新棉采摘接近三成，加工量发轫40余万吨，四季度是新棉上市的主要时辰色哥，且库存仍显弥漫，价钱不具备大幅回升的空间。盘面上，价钱暂时企稳，但高度恐将受限。可轻仓试多。