堪称“中国最大的金融居间机构科技行状商”的优卡集团色哥，近日向港交所递交IPO央求。

优卡集团主要为金融居间机构拓展信贷客户，即通过精确营销行状诱骗个东谈主注册，并将该用户干系贵寓分发至金融居间机构获取收入。

阐扬期内优卡集团的功绩仍是足具范畴。

2021年至2023年收入划分为1.91亿元、2.20亿元和3.34亿元，同时归母净利润划分为0.76亿元、0.68亿元和0.63亿元。

不外优卡集团的业务合规风险备受锤真金不怕火。

优卡集团的业求本色更像是通过生意用户信息赚取收入。尽管在这一过程中优卡集团仍是取得了用户的授权，但用户是否充分、好意思满、明晰地意志到优卡集团通过分发信息向干系机构获取收入，仍是未知数。

事实上，早在旧年5月计议部门便通报优卡集团存在非法、超范围采集用户信息的步履。

悬在优卡集团头上的达摩克利斯之剑是2021年央行等各大部门长入出台《金融家具荟萃营销惩办办法（征求见解稿）》（下称“见解稿”）。

该见解稿指出非银行支付机构不得为贷款、金钱惩办家具等金融家具提供营销行状等。

天然该见解稿尚未顺利，但跟着监管部门对金融家具荟萃营销的心疼，改日是否有可能给优卡集团的展业带来更多挑战，仍是未知数。

信贷用户“引流”

拉新、引流，关于不少金融机构来说并不是容易的事。

有阛阓就有需求。金融居间机构应时而生，皆集了持牌金融机构与有融资需要的个东谈主，从而匡助末端金融机构获取信贷客户。

此番优卡集团的招股书揭开了金融居间机构“拉新”的机要面纱。

优卡集团先是通过短视频平台等APP获取流量，随后邀请有益思意思的个东谈主在其H5页面上提交基本信息以注册成为会员，并在经过会员容许后通过自身的平台将会员的信息分发给金融居间机构，该机构贯通过线下接洽的表情为用户提供贷款等行状。

分发即是优卡集团创收的方法。一般来说，由金融居间机构参与竞价，价高者便不错得到用户信息。

通盘过程中，优卡集团并不承担信贷风险。因为岂论用户贷款顺利与否，其都不错向金融居间机构收取用度。

“于该经过中，金融居间机构设定彼等自身的竞价，出价较高者获优先参与比较过甚后的用户贵寓分发。取得用户进一步容许后，咱们按金融居间机构的获客需求将用户的贵寓分发给金融居间机构。咱们在分发时按照竞价价钱收费，岂论自后是否现实授予贷款。”优卡集团暗示。

2021年至2023年，优卡集团的精确营销业务划分创收1.79亿元、2.06亿元和2.97亿元，占比划分为92.3%、93.9%和89.1%。

“主要由于咱们凭藉多年营运所积蓄的警戒及往绩记载时代的流量获取开销加多，得以将更多相容用户分发给金融居间机构客户，从而大幅扩大咱们的客户群。”优卡集团解说称。

因此，优卡集团的业务中枢竞争力是获取充足的个东谈主破费者信息和匹配的算法，即若何找到有信贷需求的用户，并将其匹配给金融居间机构。

一方面，优卡集团向融资类APP、外交媒体平台及搜寻引擎等渠谈商采购流量，以吸援用户注册。

2021年至2023年，优卡集团的数据流量获取资天职别为0.78亿元、1.17亿元和1.67亿元，占收入的比例划分达到40.8%、53.5%和50%。

另一方面，优卡集团需要对获取的用户信息进行整理，并将这些信息与金融居间机构的获客程序进行匹配。

“咱们对金融居间机构的中枢价值在于咱们的技能智力，凭据个东谈主用户贵寓赋能及时刻发模子的技能智力。营销行状的‘精确’体现于融享客平台的全面数字化、自动化及高成果，旨在裁减金融居间机构的获客资本，提高成果。”优卡集团指出。

精确度体目下优卡集团需要个东谈主破费者在注册会员时提供融资需求、房产、车辆、社保交纳等信息，临了再凭据这些信息进行分发匹配顺应的金融居间机构。

凭借着精确度的上风，优卡集团仍是成长为中国最大的金融居间机构科技行状商。

灼识有计划的贵寓透露，以2022年收入范畴统计，优卡集团在中国所有这个词金融居间机构科技行状商中排行第一，阛阓份额为3.7%。

优卡集团的客户群体并不算聚合。2021年至2023年来自前五大客户的收入占比划分为20.9%、18.8%和19.4%。

此番IPO，优卡集团策动将部分募资金额用于深刻数据知奋力及进一步进步分析口头，以改善分发成果及质料。

高悬于顶的合规隐忧

事实上，掌捏大批用户信息的优卡集团起家的业务系径直为末端金融机构“引流”。

2018年，年仅21岁的鲁圳设立了优卡集团，彼时其业务超越了动作中间商的金融居间机构，径直对接部分持牌的末端金融机构，为其提供精确的用户“引流”行状。

2023年8月之前，优卡集团也曾通过自身的APP径直为线上破费金融平台提供用户引流业务。

2021年、2022年该业务划分创收2.06亿元和1.81亿元。

但跟着线上破费金融平台增长放缓后，优卡集团将该业务以约300万元的价钱卖掉。

“导流业务的财务阐扬于2022年运转恶化，此乃由于收益下落导致溢利减少，这种情况因比年来中国金融监管部门加强监管而加重，导致在线破费融资阛阓增长放缓。”优卡集团暗示。

尔后，优卡集团便专注于为金融居间机构提供引流行状，不再径直为末端金融机构引流。

“引流”的生意确乎收货，如今鲁圳也不外才26岁，但其所领导的优卡集团收入范畴早已过亿，2023年利润率更是达到27.19%。

比拟之下，部分末端的中微型金融机构以致还处于吃亏状态。

举例近期正在冲刺港交所IPO的中庸农信有限公司主要向农户和农村小微企业主提供农村普惠信贷等行状，其2022年净吃亏仍是达到0.28亿元，同时其为农户所提供的贷款利率高达17.9%，仍是开首民间假贷利率王法保护上限——一年期LPR的4倍。

但合规风险不能淡薄。

从优卡集团提供的操作界面来看，用户填写信息后需要容许将信息分享给金融居间机构，但这一过程顶用户是否好意思满、充分、明晰地意志到其所填写的信息被通过“竞价”的表情分享给了金融居间机构的好意思满经过，可能存在不祥情味。

事实上，优卡集团仍是发生过过度采集用户信息的风险事件。

2023年5月，重庆市通讯惩办局、四川省通讯惩办局通报了一批侵害用户职权的APP名单，其中就包括优卡集团的子公司成都优卡数信信息科技有限公司旗下的融享客APP。

通报透露，融享客存在非法、超范围采集个东谈主信息。

计策层面关于若何惩办金融家具荟萃营销的气魄尚不解确。

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2021年，央行等各大部门长入出台见解稿，旨在范例金融家具荟萃营销行为，保险金融破费者正当职权。

此见解稿中的部分要求对优卡集团的业务模式来说，能够“颇具杀伤力”。

见解稿指出，除法律法例、端正和范例性文献明确端正或授权外，金融机构不得托付其他机构和个东谈主开展金融家具荟萃营销；非银行支付机构不得为贷款、金钱惩办家具等金融家具提供营销行状等。

不外该见解稿迄今尚未顺利。

本年5月，中国破费者协会发布《中国破费者职权保护气象年度阐扬（2023）》指出，金融界限破费信用干系立法相对滞后，破费者的知情权、诡秘权、取销权、提前还贷权等基本职权需要有更好法治保险。

这能够都是优卡集团改日要面对的潜在合规风险。

不仅如斯，掌捏宽阔个东谈主用户信息的优卡集团竣事港股上市前，还需要向中国证监会进行备案，惟有备案通事后才有望在港刊行。

优卡集团在数据诡秘权等各方面的合规性色哥，能否取得各大部门的首肯，仍待不雅察。

风险教唆及免责条件 阛阓有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资提倡，也未洽商到个别用户特等的投资方针、财务气象或需要。用户应试虑本文中的任何见解、不雅点或论断是否相宜其特定气象。据此投资，职守惬心。